Выявление кризисных ситуаций в деятельности ОАО «ГМС Насосы» и обоснование необходимости рестуктуризации

Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО «ГМС Насосы», имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:

- не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

- незначительная отрицательная динамика рентабельности продаж.

Приведенные ниже 6 показателей финансового положения ОАО «ГМС Насосы» имеют значения кризисных ситуаций:

- отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

- неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

- низкий процент собственного капитала в общем капитале ОАО «Ливгидромаш»;

- коэффициент маневренности собственного капитала имеет значение, недостаточное для характеристики финансового положения ОАО «Ливгидромаш» как стабильного;

- материально-производственные запасы недостаточно покрыты собственными оборотными средствами;

- коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение.

В ходе анализа были получены следующие критические показатели финансового положения организации:

- неудовлетворительная структура баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы);

- коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы;

- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже общепринятого значения;

- существенно ниже нормы коэффициент абсолютной ликвидности.

На последний день декабря 2009 г. финансовое положение ОАО «ГМС Насосы» можно охарактеризовать как удовлетворительное. Снижение коэффициента прогноза банкротств указывает на необходимость улучшения финансового положения ОАО «ГМС Насосы» и свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов) на конец года на 10,9%. Это связано с замедлением общей оборачиваемости имущества, а следовательно снижением общей эффективности использования всех имеющихся ресурсов. Оборачиваемость оборотных активов снизилась. Оборачиваемость материальных средств, уровень их использования снижается. В условиях инфляции это является отрицательным моментом. Оборачиваемость средств в расчетах снизилась, а значит увеличивается отвлечение средств предприятия в косвенное кредитование (в форме товарного кредита) других предприятий. Срок оборачиваемости средств в расчетах всей дебиторской задолженности на конец года увеличился на 12 дней, что является негативным моментом для предприятия. Оборачиваемость кредиторской задолженности выросла, а сроки оборота, соответственно, снизились. Рост оборота влечет за собой увеличение скорости превращения средств, вложенных в активы, в реальные деньги. Оборачиваемость собственного капитала показывает, что на 1 рубль, вложенного собственного капитала на конец года приходится 3,4 рубля выручки. Фондоотдача снизилась на 8,3%. Она показывает, что на 1 рубль вложенных основных средств приходилось на начало года 8,4 рубля выручки, а на конец - 7,7 рубля.

Таблица 10- Рентабельность предприятия

Наименование показателя

2006 2007

2008 год

Отклонение

Темп роста, %

Общая рентабельность, %

12,50 12,60

9,33

-3,27

74,05

Рентабельность продаж, %

13,58 15,7

12,52

-0,08

99,4

Рентабельность собственного капитала, %

26,2 28,56

21,24

-7,32

74,4

Экономическая рентабельность, %

24,23 25,68

12,07

-13,61

47,0

Затратоотдача, %

18,52 19,58

18,24

-1,34

93,1

Перейти на страницу: 1 2 3

Меню сайта